厦门大学规制经济学专业研究生导师介绍：郑振龙

　　郑振龙，1966年生，汉族，1986年获厦门大学经济学学士学位，1986年参加中国人民大学中美经济学培训中心（福特班）；1989年获厦门大学经济学硕士学位；1995年获厦门大学经济学博士学位；2000－2001年以富布莱特学者身份访问美国加州大学洛杉矶分校，2006年以高级研究学者身份访问伦敦经济学院。1998年起先后兼亚太金融学会理事，任厦门大学金融系代主任、经济学院副院长、中国金融学年会第二届理事会主席。现任厦门大学研究生院副院长，王亚南经济研究院副院长、教授，博士生导师，厦门大学证券研究中心常务副主任，中国金融学会常务理事兼学术委员，中国金融学会金融工程专业委员会常委，福建省金融学会副会长、《金融学季刊》主编。2002年入选教育部优秀青年教师资助计划，2004年入选教育部新世纪优秀人才支持计划。在《金融研究》、《世界经济》、《管理科学学报》等重要学术刊物上发表高质量的论文100多篇，出版专著（译著）、教材26部，承担和参与国家、省部级以上科研项目12项，获国家、省部级优秀成果10项。　　郑振龙教授是我国金融工程领域最有影响力的学者之一，在中国可转债定价、中国利率期限结构和动态复制期权等领域的研究堪称金融工程在中国应用的典范之作。其研究领域包括利率期限结构，可转债定价，资产定价，风险管理，不完全市场下下的资产定价等。　　在利率期限结构方面，率先对中国政府利率的变动进行模型分析，比较各种模型在中国市场上的表现，估计了中国债券市场的利率期限结构和中国债券市场的违约风险溢酬，并用独特方法估计是中国民间标会的利率期限结构。　　在可转债定价方面，针对中国市场的特殊情况，从可转债发行公司的最优行为分析入手，研究了可转债期权持有各方的博弈行为，研究了可转债的定价，条款设计以及可转债发行对公司价值的影响。　　在资产定价方面，提出中国银行资产负债中所隐含的期权，并据此对对银行的资产负债提出了新的定价方法；对外汇结构性产品、含期权债券等国内新的金融创新品种的定价也走在国内前列。在风险度量方面，把ARMA－AGARCH模型和极值理论有机的结合起来估计了中国股票市场的VaR和ES。　　郑振龙教授的最新研究主要集中在卖空约束、非流动性、交易成本对情况下的资产定价，证明了卖空约束是非流动性折扣存在的前提，并在市场不完全情况下用效用无差异定价法对中国创设机制下的权证进行了定价，并解释了中国权证市场了种种异象。