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这个问题由我来回答最合适不过了,准确来说,是由时代兴华的海外导师来回答。作为时代兴华海外导师团成员之一,V老师拥有多年金融量化面和基本面的工作经验,以下详细介绍。
海外导师背景
中国政法大学经济学本科纽约大学金融工程硕士6 亿美元管理资产的对冲基金分析师(基本面基金)投资银行证券分析部总监(股票基本面分析)中途经历过慎重的从量化转向基本面的过程,因此同时面过量化和基本面方面的各种职位,且现在也经常替部门筛选简历
主要内容包括以下几个方面
海外金融就业中的前、中、 后台梳理
从职业发展角度看前台与中后台的选择
各个方向上,在工作申请时对学历,成绩和实习的要求
各个就业和学习上的书籍推荐
海外金融就业中的前/中/后台梳理
前台? 中台? 后台?- 前台:直接接触资金的部门:投行部门,证券研究部门,交易部门,投资部门等;
- 中台:一部分提供技术支持,偏分析和研究,较少接触机构客户但仍有机会,另一部分是做数据分析。
- 后台:提供技术支持、风险管理、运营、清算等支持工作。
为什么有的量化是前台?有的量化是后台?为什么有的公司财务分析是前台,有的是后台?
这些前后台的分别很多时候在技术上反而非常相似,不同之处往往来自于工作期间知识和经验的积累,因此我们称之为 一如后台深似海,从此加薪成路人。因此区别往往来自于选择,并且更多来自于对于工作稳定性的考虑
接下来用两张图大致解释:
各个方向上,在工作申请时对学历,成绩和实习的要求
基本面前台对于学生的素质和学历的期待-基本面对于学校的学历要求主要体现在综合排名和专业排名上。基本面前台往往有种“圈子”的感觉,如果不是名校,相对来说获得工作的几率会降低很多
-就学生而言,想要去前台,更重要的是地理位置,比如我当时所在的纽约大学,因为在许多投资银行和基金的总部附近,对方 HR 组织活动更方便,于是大大增加了本校学生拿到 offer 的概率,而校友的增多进一步增加了对本校学生的青睐。举个例子, 2013 年时摩根斯坦利一家,全球部门就有超过 3000 个纽约大学校友。因此离金融中心近,是你们选校的一个重点。
-比较青睐金融学,会计学,经济学专业的学生。
-很看重实习。
量化前台对学生素质和学历的期待
-量化前台在面试时,相对于基本面前台更加直白,那就是数学,算法和编程
-比较看重 CMU 等传统“技能”强校
-看重在微积分,线性代数,资产定价等课程的成绩(买方相对于关注 time series 时间序列,卖方相对来说关注定价), GRE 数学成绩,数学竞赛和建模竞赛的经历(曾经有量化投资分析师和我说金融可以进来后再好好培训,但编程是基础)
但你是在强校里的某些专业, GPA 就不太重要了,因为选课的原因使得 GPA 浮动太大,更关注选了什么课,当然 Black Scholes 这种公司的推理基本都会问
-我所经历过的量化面试中,出现了心算,数学 trick (红球篮球在一个不透光的袋子里这种),公式推导,和(衍生品)资产价格定价,时间序列,最夸张的有给一张 A4 纸让你手写代码
-金融工程,金融数学,应用数学都是比较青睐的专业
基本面后台职位和项目申请
-基本面后台职位相对来说,职位较多,但是提升空间较为狭小,一般为四大和一些财务咨询公司
-比较青睐会计专业,四大的生活质量在美国还是比国内的四大好很多
-学校来说相对放宽,会关注传统会计强校如 UIUC
-但是很多会比较青睐在读书期间开始考 CFA 的
量化后台职位和项目申请
这一块就是中国人最多的地方了。由于语言关系和国内较为扎实的数学功底,中国学生进入这些部门相对容易,且有一定的 network 空间,有的部门交流语言都变成了中文。主要方向是风险管理, model validation ,资产评级等,如风险管理这种职位,需求很大,不太会裁员
一般名校的金融工程专业好好面试都能进,算是比较稳妥的一个职业选择。面试考的较为简单,相对较少出现复杂的编程题,更多是数字敏感度和 VaR 等基本概念检验
一些偏数据分析的职位会要求 machine learning ,但更多是对各种包的调用(事实上,个人认为大部分量化后台部门无法与科技公司给的 offer 相提并论,这也是很多卖方的量化支持部门都是些本科非理科(比如外语), 2 年金融工程就直接做的原因,无法和科技公司匹配薪资)
书籍阅读推荐
量化: Hull_J.C._Options_Futures_and_other_Derivatives_5Ed (
这本书其实相对来说是简单的,比较通俗易懂的,因此经常被人认为是圣经,然而这是面试时主要问题的出处,更难的往往通过做题来让你回答
基本面:沃伦巴菲特年报合集
还有一本书,《价值投资》也是必读的一本,但巴菲特年报里用各种公司例子来说明,对于还未入学的同学,我觉得更容易理解。
硕士生注意事项
很多金融学项目时间很短,不足 1 年。因此基本意味着刚适应美国生活,就要准备找正式工作了。而且没有实习机会,暑期就是下一年大公司招正式员工的时期。因此尽量争取在国内申请后就开始实习。
强烈推荐超过 1 年的有暑假的项目,因为会有暑期实习机会,美国公司更认美国实习。锻炼英文能力,大部分硕士生难以找工作不是因为专业能力,是因为想法无法正确表达。找机会开始读英文专业书籍,否则对方提一个公司,你在国内学过,但你都不知道他问的是什么,许多名词中文与英文差别甚大。
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